PT Kontakperkasa Futures – Ekonomi dan geopolitik memainkan peran kunci dalam mengatur pasokan dan permintaan komoditas. Ekonomi menentukan tingkat permintaan lebih dari pasokan, sementara geopolitik mengontrol pasokan daripada permintaan. Jika pekan lalu ketegangan ekonomi mempengaruhi harga minyak dengan menurunkannya, maka pekan ini tampaknya akan berbalik: geopolitik, dalam bentuk konflik Israel-Hamas, memicu kenaikan harga minyak.
Sejauh mana kenaikan ini akan terjadi masih belum pasti, dan bahkan Saudi Arabia pun mungkin tidak bisa menjawabnya saat ini.
Harga minyak turun antara 9% dan 11% pekan lalu, tergantung pada jenis minyak (AS atau Brent) yang Anda lihat. Penurunan ini merupakan yang terbesar sejak Maret dan jauh lebih dalam daripada reli dalam tiga bulan terakhir. Ini terjadi ketika tingkat imbal hasil obligasi AS mencapai tertinggi dalam 16 tahun dan nilai dolar AS mencapai puncak 10 bulan, menekan mata uang dan ekonomi lainnya, sementara konsumsi bensin, produk bahan bakar utama di AS, berada di level terendah musiman selama 25 tahun.
Namun, minggu ini tampaknya berbeda. Bahkan tanpa konflik Israel-Hamas, dolar mungkin menjadi salah satu faktor pemulihan komoditas dalam mata uang tersebut, termasuk minyak. Setelah mencapai level tertinggi sejak November pada hari Selasa, dolar melemah selama tiga hari terakhir pekan lalu.
Sunil Kumar Dixit, seorang analis teknikal pasar dan kolaborator di Investing.com, melihat aksi pengambilan keuntungan dalam beberapa minggu ke depan akan melemahkan Indeks Dolar, yang mengukur mata uang AS terhadap enam mata uang utama lainnya, termasuk euro, yen, poundsterling, franc Swiss, krona Swedia, dan dolar Kanada.
“Indeks Dolar menghadapi resistensi kuat di level tinggi 107,35 dan telah mulai turun, dengan pembentukan pola 3 Black Crows pada grafik harian,” kata Dixit. “Support terdekat terlihat di 105,78 yang kemungkinan akan akhirnya tertembus, mengungkapkan zona retracement Fibonacci 23,6% di 105,52. Jalur resistensi mungkin akan bergeser ke 106,50-106,60.”
“Kelemahan lebih lanjut di bawah 105,50 akan memperpanjang penurunan ke 104,70 dan 104,35, diikuti oleh support utama di 103,50 yang sejajar dengan SMA 100 hari dan zona Fibonacci 50%.”
Yang perlu diperhatikan adalah data inflasi AS untuk September 2023 yang akan diumumkan pada Rabu (11/10/2023). Data ini akan menjadi panduan bagi Federal Reserve AS dalam menentukan kebijakan moneter. Pada Agustus 2023, inflasi AS mencapai 3,7% (year on year), dan jika inflasi tetap tinggi, harapan pasar terhadap pelonggaran kebijakan The Fed akan semakin menurun.
Konflik Israel-Hamas: Dampak Potensial pada Harga Minyak
Konflik Israel-Hamas, yang berpotensi menjadi salah satu peristiwa paling berpengaruh di Timur Tengah dalam tiga dekade terakhir, mengancam mempengaruhi harga minyak. Meskipun dampak pastinya masih belum dapat diprediksi, zona konflik ini terletak di salah satu pusat produksi minyak, yang berarti harga minyak mungkin akan terpengaruh dalam beberapa hari mendatang ketika pasar mencoba menilai potensi dampaknya pada pasokan minyak.
Semua perhatian akan tertuju pada Iran, yang secara diam-diam mendukung Hamas. Meskipun keuangan Iran telah melemah akibat sanksi AS, negara ini tetap menjadi kekuatan ekonomi terbesar ketiga di Timur Tengah dan produsen minyak terbesar kelima di dunia. Jika Israel merespons serangan ini dengan mengambil tindakan militer terhadap Iran, baik sendiri atau dengan dukungan Amerika Serikat, hal ini dapat memengaruhi pasokan minyak.
Javier Blas, seorang kolumnis minyak Bloomberg, menyatakan bahwa dampak paling cepat dari konflik ini dapat terjadi jika Israel menyimpulkan bahwa Hamas bertindak atas perintah Teheran. Dia mengacu pada serangan pada tahun 2019 terhadap fasilitas minyak Saudi yang diduga dipandu oleh Iran.
“Sejak akhir 2022, Washington telah mengabaikan sanksi terhadap ekspor minyak Iran. Prioritas di Washington adalah perbaikan hubungan dengan Teheran. Akibatnya, produksi minyak Iran telah meningkat hampir 700.000 barel per hari tahun ini – peningkatan pasokan terbesar kedua tahun ini setelah shale AS. Pemerintah AS kemungkinan akan memberlakukan sanksi kembali,” tulis Blas.
Blas juga mencatat bahwa Amerika Serikat mungkin akan lebih berhati-hati dalam mengambil keputusan karena Rusia dapat mengambil keuntungan dari krisis minyak Timur Tengah. Demikian juga, Venezuela bisa mendapatkan keuntungan jika Amerika Serikat melonggarkan sanksi untuk meredakan tekanan pasar minyak.
Saudi Arabia, yang biasanya berperan sebagai penyelamat pasokan minyak dunia dalam kekurangan besar, telah menjadi pendorong utama tekanan pasokan minyak baru-baru ini dengan memangkas produksi secara signifikan untuk mencapai harga minyak di atas $100 per barel. Dengan demikian, Saudi mungkin tidak akan berkontribusi lebih lanjut terhadap pasokan jika konflik ini memicu tekanan baru pada pasokan minyak.
Terakhir, Presiden Joe Biden dapat kembali menggunakan Cadangan Minyak Strategis AS jika situasi pasokan menjadi terlalu ketat dan harga minyak melonjak di atas $100. Cadangan minyak AS saat ini berada di tingkat terendah sejak tahun 1980-an setelah pemerintah melepaskan sekitar 200 juta barel selama dua tahun terakhir untuk mengatasi kekurangan pasokan yang mendorong harga bensin ke rekor tertinggi.
Sebagai kesimpulan, geopolitik dapat memiliki dampak besar pada harga minyak, tetapi dampaknya biasanya bersifat pendek dan kurang terasa dibandingkan dampak ekonomi. Meskipun konflik Israel-Hamas mungkin akan memicu kenaikan harga minyak dalam waktu dekat, sulit untuk memprediksi berapa lama efek ini akan berlangsung.
Harga Minyak dan Emas
Harga minyak West Texas Intermediate (WTI) untuk pengiriman November berakhir di $82,81 per barel, menguat 0,6% setelah sebelumnya mencapai level terendah dalam lima minggu di $81,53.
Harga minyak Brent untuk kontrak Desember berakhir di $84,43 per barel, naik 0,6% setelah juga mengalami penurunan sekitar 8% dalam satu pekan.
Harga emas berjangka di Comex New York naik pada hari itu, tetapi turun untuk minggu ketiga berturut-turut dalam menanggapi tekanan penjualan pada obligasi dan penguatan dolar. Harga spot emas juga naik pada hari itu.
Namun, analis teknikal memperkirakan potensi rebound emas dalam beberapa hari mendatang, terutama jika ketegangan geopolitik terus meningkat akibat konflik Israel-Hamas.
Harga Gas Alam
Harga gas alam AS mengalami kenaikan signifikan dalam dua minggu terakhir setelah berbulan-bulan berada di level pertengahan $2. Peningkatan ini dipicu oleh cuaca, permintaan, dan produksi yang mendukung harga yang lebih tinggi. Peningkatan harga ini juga didorong oleh data penyimpanan gas yang menunjukkan kenaikan lebih rendah dari perkiraan, karena beberapa kehangatan musim gugur masih meningkatkan permintaan pendingin ruangan.
Pada minggu lalu, gas alam mencapai $3 per mmBtu, naik 14% selama dua minggu berturut-turut, dengan harga gas November yang paling aktif di Henry Hub New York Mercantile Exchange berakhir di $3,33 per mmBtu. Peningkatan ini terjadi setelah hampir setahun gas alam berada di kisaran $2.
Outlook teknikal gas alam menunjukkan bahwa setelah konsolidasi selama 33 minggu, gas alam berjangka akhirnya berhasil menembus resistensi penting di $3,35. Ini menunjukkan potensi lanjutan dalam tren harga gas alam dalam beberapa minggu mendatang.
Kesimpulan
Geopolitik dapat memiliki dampak signifikan pada harga minyak dan komoditas lainnya. Konflik Israel-Hamas telah memicu ketidakpastian dalam pasar minyak, dengan potensi kenaikan harga dalam beberapa hari mendatang. Namun, efek geopolitik biasanya bersifat pendek dan kurang terasa dibandingkan dampak ekonomi. Selain itu, data inflasi AS dan kebijakan moneter Federal Reserve AS juga akan menjadi faktor penting yang mempengaruhi harga emas dan komoditas lainnya dalam minggu ini. Harga gas alam juga mengalami perubahan signifikan akibat cuaca dan permintaan yang lebih tinggi. – PT Kontakperkasa Futures
Sumber : investing.com
